XVI Российский облигационный конгресс

• Понятие «структурные облигации» в российском законодательстве: первые итоги размещения инструментов в РФ. Что принесет рынку появление облигаций без присущего им признака возвратности?
• Перспективы развития рынка: новые инструменты, новые базовые активы, оценки роста объема рынка. Какую динамику рынка вы ожидаете? Какие базовые активы будут наиболее популярны в 2019 году?
• Дальнейшие планы по развитию нормативно-правовой базы: критерии структурных облигаций для неквалифицированных инвесторов. Могут ли неквалифицированные инвесторы покупать структурные продукты?
• Риски и возможности структурных продуктов. Какие риски несет инструмент? Как он влияет на российский рынок облигаций?

• Когда ждать повышение активности на рынке субфедерального и государственного долга?
• Прогнозы 2019: стоит ли ожидать увеличения как объемов размещений, так и количества заемщиков в будущем году?
• Процедура выхода субъекта/региона на рынок: как ее можно упростить и стоит ли ждать каких-либо действий в этом направлении со стороны Министерства Финансов?
• Структура инвесторов в муниципальные облигации – какова она сейчас? Считаете ли вы ставку на розницу правильной или размещение «по-старинке» проще и надежнее?
• Есть ли предпосылки для появления в России «квази-субфедеральных» займов (например, строительство какого-либо объекта под гарантию субъекта РФ) и доживем ли мы до этих дней?

Вопросы для обсуждения:

• Национальные проекты в инфраструктуре и российский финансовый рынок: есть ли пересечение траекторий?
• Участники рынка инфраструктурных инвестиций: банки, пенсионные фонды и управляющие компании - кто главный?
• Инструменты и механизмы проектного финансирования: может ли рынок развиваться без облигаций?
• Конкретные кейсы финансирования инфраструктурных проектов через концессионные облигации: почему по-прежнему хэнд-мейд?
• Зеленые облигации проходят мимо: Россия долго запрягает?

• Где ожидает доходность UST10 по итогам 2019 г.? Ваш прогноз по ставке ФРС по итогам 2019? (в случае если отличается от прогноза ФРС).
• Прогнозы доходностей еврооблигаций стран EM?
• Где ожидаете ключевую ставку ЦБ РФ, динамику инфляции в течение года?
• На какие уровни доходности стоит ориентироваться в 2019 году?
• Текущее состояние первичного локального рынка облигаций в России?
• Рынок еврооблигаций: будут ли продолжаться выкупы? Кого из эмитентов ждать на первичном рынке?
• Ключевые риски российских эмитентов?
• Инвестиционные идеи на 2019 г. на локальном рынке, на рынке еврооблигаций?

• Что такое High-yield на российском рынке облигаций?
• Рост количества эмитентов высокодоходных облигаций – это краткосрочный тренд или перспектива ближайших нескольких лет?
• Портрет эмитента облигаций high-yield: как правильно оценить качество заёмщика и риски инвестиций в высокодоходные облигации?
• Стоит ли ждать появления на рынке институциональных инвесторов? Готовы финансовые институты инвестировать в high-yield при условии ослабления ограничений ЦБ?
• Оправдывает ли себя форма размещения коммерческих облигаций? Как привлечь на рынок новых эмитентов в условиях недостатка инвесторов?
• Инвестбанкинг на рынке HY: сохранят ли текущие лидеры свои позиции и стоит ли ждать прихода крупных игроков?